Ziraat Yatırım, Moody's'in, TL varlıkların yönü veya oynaklığı üzerinde önemli ve kalıcılı bir etki yapmasını beklemediklerini duyurdu. Raporda şu analizler yapıldı:

"USD/TRY: Cuma gecesi Türkiye'nin kredi notu ile ilgili bir karar vermesi beklenen Moody's, sürpriz bir şekilde not değerlendirmesini pas geçti. Beklenti, notumuzun bir basamak artırılması yönündeydi. Diğer yandan makroekonomik istikrarı sağlayan politikalara atıf yapılırken, açıklamada not üzerindeki yukarı yönlü risklerden bahsedilmesi önemliydi. Şu aşamada Moody's'in, TL varlıkların yönü veya oynaklığı üzerinde önemli ve kalıcılı bir etki yapmasını beklemiyoruz. Halihazırda sabit getirili varlıklara iyi bir yabancı talebi var ve risk primimizde de bir bozulma yok. Trump'ın petrol fiyatlarının düşürülmesine yönelik söylemleri de oldukça önemli. Brent petrolde bu sabah da baskı var. Yurtdışı piyasalarda ise ABD'deki gelişmeler piyasalar üzerinde etkili oldu. Yumuşak enflasyon verisi, iyi bilançolar, yapay zeka teknolojine yönelik yatırım haberi ve Trump'ın beklendiği ölçüde kapsamlı tarifeler açıklamaması risk iştahını destekledi. ABD borsaları haftayı %2 civarında yükselişle kapatırken, Dolar endeksi (DXY) bu orana yakın değer kaybetti. Trump'ın olası söylemleri piyasaların odağında olmaya devam edilecekken, Fed toplantısı bu haftanın ajandasındaki önemli gelişmelerden biri. Fed'in faizi değiştirmesi beklenmezken, karar metni çok fazla değişiklik içermeyebilir. Powell ise belirsizliklere ve verilere olan bağımlılığa vurgu yapmaya devam edebilir. Dolayısıyla, Fed'in bu toplantısı piyasalarda ciddi bir oynaklık yaratmayabilir. Cuma günü ABD'de açıklanacak PCE deflatör verisi daha önemli olabilir. ABD'de ayrıca, son çeyrek büyüme rakamları bu hafta öne çıkıyor. Yurtiçinde ise ekonomik güven endeksi ve sektörel enflasyon beklenti anketi takip edilecek. Ayrıca cuma günü piyasalar kapandıktan sonra Fitch'in Türkiye değerlendirmesi yapması bekleniyor. Bugün ise sektörel ve reel sektör güven endeksleri izlendi. Buna göre güven endeksi hizmet sektöründe %2,5; perakende ticaret sektöründe %1,4; inşaat sektöründe %2,6 arttı. Son olarak bu sabah yurtdışı piyasalara bakıldığında, ABD vadelilerindeki özellikle Nasdaq vadelisindeki satışlar dikkat çekiyor. Çinli yapay zeka asistan uygulaması DeepSeek'in yüksek indirme oranları ve rakiplerini aşan performanslar sergilemesi bu fiyatlamalarda etkili olmuş gözüküyor. Bu arada gümrük tarifeleriyle ilgili haber akışı takip edilmeye devam ediliyor. Kolombiya ile tarife atışması Trump'ın politikalarına yönelik endişe yarattı. Dolar endeksi bu sabah %0,3 civarında primli. Bu sabah 35,70 seviyesinin hafif üzerinde seyreden Dolar/TL'de ise söz konusu seviyenin üzerindeki hareketlilik günün geri kalanında devam edebilir.

EUR/USD: Piyasalar makro verilerden ziyade ABD Başkanı Trump'ın söylemlerine odaklanmaya devam ediyor. Trump'ın faiz ve tarifiler hakkındaki açıklamalarıyla baskı altında kalan Dolar Endeksi (DXY) 107 seviyelerine kadar gerilerken, EURUSD haftayı 1,0497 seviyesinden tamamladı. Avrupa ekonomisine yönelik kötümser fiyatlamalar zirve yaparken, cuma günü 50 eşik seviyesinin hafif üzerinde PMI'lar gözlendi. Bu hafta, Fed ve ECB toplantıları ajandada öne çıkıyor. Fed'in faizi değiştirmesi beklenmezken, ECB'den ise 25 baz puanlık bir indirim bekleniyor. Toplantılardan sürpriz çıkması beklenmezken, cuma günü ABD'de açıklanacak olan PCE deflatör verisi daha yakından takip edilecek. Bu sabah gümrük tarifeleri ile ilgili haber akışıyla primli seyreden Dolar'la birlikte baskı altında kalan EURUSD'de 50 günlük ortalamanın geçtiği 1,0430 destek olarak takip edilebilir. Yukarıda ise 1,05 direnç konumunda.

XAU/USD: Risk iştahının arttığı ve Dolar'ın düştüğü ortamda değerli maden geçtiğimiz haftayı %2,5 artışla 2.771 seviyesinden kapattı. Tarihi zirvesine yaklaşan Ons Altın'da bu sabah ise satıcılı bir seyir var. Tarifelerle ilgili haber akışı sonrası Dolar endeksinde yaşanan yükseliş kar satışlarını tetiklemiş gözüküyor. Halihazırda altında net spekülatif pozisyonların son beş ayın en yükseğinde olması ve geçen haftaki yükselişe karşın ETF'lerden yaşanan çıkışlar negatif sinyaller olarak algılanabilir. Dolar'daki dirençli görüntünün korunması durumunda değerli madende soluklanma sürebilir. Teknik olarak da önemli gözüken 2.735 seviyesine kadar düşüş eğilimi devam edebilir. Diğer yandan, olası yükselişlerde 2.775 direnç konumunda."